1.“百亿俱乐部”缩水
【资料图】
2023年一季度管理规模超百亿的基金经理共131位，较2022年四季度减少22人。管理基金资产总规模降至2.6万亿左右，占主动偏股型基金资产总规模的52.1%，较去年四季度继续下降2.8%。
在主动权益基金中，一季度管理规模超500亿的有7位。其中，易方达基金张坤一季度管理规模889.42亿，排名第一；中欧基金葛兰一季度管理规模844.4亿，排名第二；景顺长城基金刘彦春管理规模700.12亿，排名第三。
2.百亿基金经理重仓“中特估”与“AI”占比均有提升
2023年一季度，百亿以上基金经理重仓股中，央企上市公司持仓占比较去年四季度提升0.4%至8.5%，TMT持仓占比提升5.4%至20.9%。
主动增配TMT幅度与主动减配电新幅度基本相当，超配比例来看，百亿基金经理一季度超配TMT环比提升2.4%，而电新环比下滑2.1%。此外，医药环比减配0.6%。
从个股来看，一季度百亿基金经理TMT方向重仓TOP20个股中，以电子行业居多。海能达、润泽科技、星环科技、安恒信息等个股在一季度持股占流通股比例较去年四季度提升居前，且加仓前20个股中，多为去年四季度无持仓的个股。
一季度百亿基金经理重仓TOP20央企上市公司中，持仓市值增多个股多为“中特估”与AI结合方向，如海康威视、科大讯飞等。太极集团、隆平高科、国药股份一季度持股占流通股比例较去年四季度提升4%以上。
此外，一季度百亿基金经理持股比例提升前20个股集中在医药、机械、电子等行业，以成长方向为主，持仓占总股数比例提升前五名分别为普瑞眼科、雷赛智能、美腾科技、新天绿色能源和海能达。前20个股一季度收益率中位数为4.7%。
一季度百亿基金经理持股比例下降TOP20行业以基础化工、电子、军工等居多，占比25%，持仓占流通股比下降前五个股为金博股份、国光电气、东方电子、征和工业、同和药业，前20个股一季度收益率中位数-13.5%。
3.“百亿基金经理”谈人工智能
在一季报中，多名百亿基金经理谈了对当前火热的人工作智能板块的看法：
银华李晓星直言，一季度主题上最火热的是ChatGPT引爆的人工智能板块，ChatGPT是继PC、互联网之后又一革命性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨头加速入局。需要关注的是，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及AI为用户赋能的垂直类应用场景值得关注。
景顺长城杨锐文认为，从GPT4.0展现出的能力，AIGPT将替代部分重复性的白领工作已经毋庸置疑了，这犹如当年机器替代简单的体力劳动一样，简单的脑力劳动的替代也正式开始了。当然，我们不仅要看到GPT对部分工作的替代，更应该关注GPT能否创造出更多的新需求和新场景。
GPT无疑会对很多行业带来革命性变化，从GPT4.0发布之后，教育、金融和内容创作是GPT合作最多的三个场景，预计随着时间推移，GPTPlugin嫁接的领域和应用会越来越多。
GPT冲击波将席卷几乎所有大型的互联网公司，这些互联网公司无论主动还是被动都将不得不卷入这一轮AI的大潮中，新一轮的算力军备竞赛毫无疑问已经开始了。
易方达陈皓表示，对于火热的AI（人工智能）主题我们也进行了积极的研究，方向上非常认同其很可能是一次全新的技术革命，将极大提升全社会的生产效率，但客观上我们当下的研究认知还不具备对相关标的的定价能力，尤其当这些个股快速上涨后，也不太符合我们“以相对合理的价格买入预期收益率更高的资产”这一投资理念，因此会选择暂时“以静制动”，继续对产业和公司进行跟踪、研究以及再定价，等待胜率和赔率更高的投资时机出现。
汇添富劳杰男称，对于受益于人工智能发展或者发展预期的行业和个股，我们认为在当前背景下，算力相关的公司受益比较明确，组合也进行了一定的参与和布局。但对于大模型本身及应用的发展，商业化落地、格局的分析、公司总体受益及受损的权衡等问题，均带有极大的不确定性，仍需进一步研究，在市场亢奋中盲目投资会有较大的风险。
诺安蔡嵩松说，人工智能浪潮不可逆，开年以来，计算机行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。随着ChatGPT的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。
前海开源崔宸龙强调，AI的加速发展，让我们看到了跨时代的发展机遇，如果说以锂电、光伏为代表的新能源产业是这个时代硬科技的代表，那么以ChatGPT等为代表的技术则是“软科技”的核心，其将会加速各个行业的发展，AI和新能源的共同出现，将会使得我们整个社会的发展速度和高度创出令人惊讶的程度。未来包括机器人、自动驾驶等落地的速度会远超原有行业发展的预期，因此我们要积极拥抱这个伟大的时代，积极投身于跨时代的科技浪潮中。
关键词：
